롯데웰푸드가 올해 1분기 영업이익을 전년 동기 대비 174% 끌어올렸어요. 매출 증가율은 2%에 불과한데 이익이 이렇게 뛴 건 구조가 바뀐 덕분이에요. 저수익 제품과 채널을 정리하고, 물류·구매 효율을 개선한 결과 영업이익률이 1.7%에서 3.5%로 올라섰거든요.

그 중심에 '신성장 채널' 공략이 있어요. 롯데웰푸드가 자체적으로 분류하는 신성장 채널에는 온라인, 창고형 마트(코스트코·트레이더스), 다이소, 올리브영 같은 전문점이 들어가요. 1분기 기준 이 채널의 국내 매출 비중이 약 12%까지 올라왔는데, 지난해 말만 해도 9~10% 수준이었으니 속도가 꽤 빠른 셈이에요.

채널 재편만으로 이익률을 지키긴 어렵죠. 롯데웰푸드는 주요 브랜드의 가격대를 올리는 작업도 병행하고 있어요. 1분기에는 빼빼로 더블리치 솔티바닐라처럼 초코 코팅량을 4.6배 늘린 프리미엄 라인을 내놓고, 가나와 몽쉘의 고급 라인업도 보강했어요. 두바이 피스타치오 열풍에 맞춰 찰떡파이·크런키의 두바이 스타일 맛도 선보였고요.

2분기엔 KBO와 손잡고 각 구단 엠블럼과 마스코트를 새긴 빼빼로·자일리톨·꼬깔콘을 출시했어요. 역대급 인기를 달리는 KBO가 최근 역대 최소 경기 500만 관중을 돌파한 만큼, 타이밍도 나쁘지 않아 보여요. 채널 구조를 정비하면서 브랜드 가치도 같이 올리는 흐름, 이익률 회복이 일회성에 그칠지 지속될지를 가늠하는 포인트가 될 것 같아요.

항공기 부품 제조업체 율곡 인수전에 국내 대형 사모펀드(PEF) 운용사들이 대거 뛰어들었어요. 본입찰에는 스틱인베스트먼트와 KCGI가 참여한 것으로 파악되고, 앵커프라이빗에쿼티, 프리미어파트너스, VIG파트너스도 인수 후보군으로 거론돼 왔거든요. 우선협상대상자는 이달 중순께 가려질 전망입니다.

왜 이렇게 많은 운용사가 관심을 보이는 걸까요?

율곡은 1990년에 설립된 회사로, 항공기 기체·엔진 부품과 날개 구조물 가공·조립이 주력 사업이에요. KAI(한국항공우주산업) 협력사로 성장했고, 보잉·에어버스 공급망에도 들어가 있는 실질적인 글로벌 항공 밸류체인 참여 업체죠. 시장에서 거론되는 지분 100% 기준 기업가치는 약 4000억원 안팎. 복수 원매자가 붙으면서 최종 인수가격이 더 올라갈 수 있다는 관측도 나오고 있어요.

사실 이 투자금이 가장 빛을 발한 건 코로나19 팬데믹 기간이었어요.

항공 수요가 급감하고 보잉·에어버스의 생산 차질이 이어지면서 항공 밸류체인 전반이 흔들리던 시절, 율곡은 외부 자금을 발판 삼아 생산 기반과 재무 안정성을 지켜냈거든요.

그 버팀목이 팬데믹 이후의 실적 반등으로 이어졌어요. 매출은 2022년 577억원에서 지난해 1288억원으로 2배 이상 늘었고, 영업이익률도 2022년 7%대에서 2024년 14%대까지 올라선 뒤 작년에도 두 자릿수를 유지했어요.

위기를 기회로 바꾼 셈인데, 그 결과가 지금의 높은 기업가치로 돌아온 거예요. IB 업계에서는 복수 원매자 경쟁이 치열해질수록 JKL파트너스와 WJ PE의 회수 성과도 예상보다 커질 수 있다고 보고 있어요.